俄烏沖突持續 避險板塊卻集體回調！未來該如何配置資產？
1評論 2022-02-25 20:01:30 來源：國際金融報
昨天A股悶頭干了碗“烏東面”，今天終于揚眉吐氣了一回。醫藥股今日迎來大爆發，昨日逆勢上漲的避險板塊卻集體調整。
面對不確定性仍較大的A股市場，廣大投資者該如何進行資產配置呢？
太不容易了！昨天A股悶頭干了碗“烏東面”，今天終于揚眉吐氣了一回。
繼昨日A股受俄烏開戰影響大跌之后，今日指數集體反彈，創業板指全天領漲。從盤面上看，今日醫藥股迎來大爆發，昨日逆勢上漲的避險板塊卻集體調整。
總體上今日個股漲多跌少，兩市超3300只個股上漲。滬深兩市今日成交額10188億元，較上個交易日縮量3439億元。板塊方面，CRO、新冠檢測等醫藥相關板塊漲幅居前，煤炭、黃金、軍工、燃氣等板塊跌幅居前。
截至收盤，滬指漲0.63%，深成指漲1.21%，創業板指漲2.58%。北向資金全天凈買入63.85億元，其中滬股通凈買入33.23億元，深股通凈買入30.62億元。
醫藥股大爆發
與昨日大盤一片綠油油的環保色相比，今天紅彤彤的大盤看著著實讓廣大投資者開心不少。特別是配置了醫藥股的投資者，今天迎來“大回血”。
從盤面上看，今日醫藥股全天強勢，迎來大爆發。在31個申萬一級行業中，醫藥生物以2.91%的漲幅位列漲幅榜榜首。另外，美容護理、公用事業、電力設備、鋼鐵漲幅均超2%，位列漲幅前列。
在相關個股方面，萬孚生物(300482,診股)、誠達藥業封上20CM漲停板，合富中國、佛慈制藥(002644,診股)、太安堂(002433,診股)則10CM漲停。此外，博騰股份(300363,診股)、九洲藥業(603456,診股)、通策醫療(600763,診股)、昭衍新藥(603127,診股)漲幅均超8%，智飛生物(300122,診股)、金域醫學(603882,診股)等多股處于漲幅前列。
在概念板塊方面，與醫藥板塊相關的CRO、體外診斷、新冠檢測、毛發醫療、新冠藥物穩居漲幅榜前五。
對于醫藥股今日的強勢表現，私募排排網旗下融智投資基金經理胡泊對《國際金融報》記者表示，今年的賽道股輪番回調，其中醫藥板塊的調整幅度最大，投資者結構上的籌碼出清也比較明顯，所以醫藥有反彈的需求。
不過，胡泊進一步指出，考慮到政府政策和集采相關的影響，未來醫藥股會趨近于公共事業，所以估值上確實面臨著比較大的壓力。另外，對于醫藥股需更加細化來看，其中有創新能力的醫藥企業才會有更好的發展空間，而傳統醫藥企業可能會類似于公共事業股來進行估值，所以短期反彈之后，醫藥股的走勢將會出現分化，對于投資者的研究能力也提出了更高要求。
華輝創富投資總經理袁華明在接受《國際金融報》記者采訪時表示，最近一段時間醫藥股調整比較大，存在觸底反彈要求。同時，今天市場反彈主要由情緒驅動，醫藥股受益更大一些。
在袁華明看來，過去幾年一定程度上推動醫藥股亮眼表現的疫情正在緩解，當前醫藥股的高估值面臨較大業績兌現壓力，有可能會在較長時間中壓制醫藥板塊的表現。
避險板塊回調
值得注意的是，此前因俄烏開戰而大漲的避險板塊今日集體回調。
從盤面上看，貴金屬、軍工、煤炭、石油石化等板塊處于跌幅前列。具體來看，貴金屬板塊以2.88%的跌幅居于跌幅榜榜首，船舶制造、煤炭行業、航天航空、珠寶首飾、石油行業等行業板塊跌幅均超1%。
對于此前相關板塊的大漲行情，袁華明對《國際金融報》記者表示，最近幾天地緣沖突加劇導致石油石化、煤炭供需緊張，石油石化和煤炭相關產業因此受益。另外市場情緒較為恐慌，一部分避險資金會進入貴金屬、石油石化和煤炭板塊，進一步帶動了相關板塊表現。而軍工板塊已經調整了一段時間，本來就有一定反彈要求，再加上地緣沖突會帶動軍工產業中長期需求增長，因此也受到了市場避險資金的追逐。
那么，近日持續大漲的避險板塊今日卻集體回調，到底是什么原因呢？
袁華明指出，昨夜美股反轉提振了市場情緒，部分避險資金會從上述板塊中流出，壓制了這幾個板塊的表現。但是，地緣沖突不確定性仍很大，如果地緣沖突反復和惡化的話，這幾個板塊還是相對受益方向，值得持續關注。
胡泊則對《國際金融報》記者表示，投資者情緒借助海外風險事件的影響大幅宣泄，所以軍工股又出現了一定的回調。而煤炭的壓制是因為發改委對價格進行明確的管制，對煤炭企業的利潤產生了很大的影響，所以導致了煤炭的調整。
短期情緒或已見底
近日，受國際地緣政治局勢不穩、疫情反復等影響，A股市場板塊輪動調整明顯。A股市場短期情緒已經見底了嗎？
對此，胡泊對《國際金融報》記者表示，我們認為今天的行情代表短期底部相對確認，同時也是對昨日因外盤海外風險導致的非理性調整的修復，說明短期市場的情緒已經見底。
胡泊進一步表示，在這個投資者悲觀情緒最嚴重的時候，尤其是海外事件的影響之后，整個市場的籌碼清洗已經接近尾聲，短期市場也是接近底部，所以反而可以積極布局并且期待三月份的A股行情。
但袁華明對《國際金融報》記者表示，“市場存在反復震蕩磨底的可能性�！彼赋�，昨夜美股大反轉，A股市場情緒有所改善，帶動了部分近期調整比較大的指數、板塊和個股的反彈表現，但需要看到地緣沖突帶來的不確定性仍然很大。
那么，面對不確定性仍較大的A股市場，廣大投資者該如何進行資產配置呢？
“多看少動是目前比較好的投資策略�！痹A明指出。
“首先沒有必要過分恐慌，外部因素對A股市場的沖擊目前看還是短暫和局部的，不會改變中國經濟向好和A股市場向上的中長期格局。當然，也不要過分樂觀地去追漲追高，外部環境不確定性很大，市場短期也不具備快速反彈條件�！痹A明對《國際金融報》記者如是說。
袁華明認為，板塊方面穩增長還是較穩妥的投資主線，可以利用市場震蕩的機會布局。另外，石油石化、黃金等大宗商品方向對于沖突有一定對沖，有機會的話也可以進行適度配置。
“有風險，但不必過于驚慌�！比A鑫證券表示，俄烏沖突升級，全球市場急跌下挫，A股同期也出現大幅調整，滬指再度回歸3400點區域，目前風險集中釋放之后，A股并不具備有持續調整基礎，周四晚間人民幣匯率拉升，目前國內經濟基本面相對于全球而言最為穩定，A股可能成為歐洲資金的避風港，短線消化恐慌情緒后應會逐步企穩。
（責任編輯：郭亮）
股票相關新聞
-
開盤：A股三大指數集體高開滬指漲0.34%，中俄貿易概念領漲，順豐控股擬回購高開近2%
2022-03-03 09:27:52來源：金融界
-
A股頭條：國家能源局加大可再生能源推進送出工程建設力度；鮑威爾打消市場激進加息猜測；美股標普漲近2％
2022-03-03 07:57:15來源：金融界
-
國家能源局：積極推動大型風電光伏基地項目建設
2022-03-03 08:05:28來源：金融界
-
鋰電負極上游材料價格快速上漲 針狀焦企業大幅上調報價達20%
2022-03-03 08:03:29來源：金融界
-
22萬股民吵翻了！暴跌超3000億后，“快遞茅”順豐突然放大招
2022-03-03 07:53:51來源：中國基金報
-
碳達峰碳中和工作領導小組全體會議召開
2022-03-03 08:05:16來源：金融界
-
22萬股民吵翻了！暴跌超3000億后，順豐突然放大招！
2022-03-03 00:18:38來源：中國基金報
-
我國將大力發展中醫藥老年健康服務 行業成長可期
2022-03-03 08:04:39來源：金融界
-
全球供應鏈遭遇地緣因素沖擊 原油運價近兩周翻倍
2022-03-03 08:04:48來源：金融界
-
2月險資調研熱股出爐 26家看上邁瑞醫療 下階段或掀起“基建熱潮”
2022-03-02 09:17:52來源：財聯社
-
【晚間公告全知道】智飛生物重組新冠蛋白疫苗獲批附條件上市、順豐控股擬10億元至20億元回購股份
2022-03-02 22:09:51來源：金融界
-
券商晨會精華：“情緒底”漸近 關注“擴內需”題材
2022-03-02 09:16:16來源：財聯社
-
3月3日熱股前瞻：8股突發利好
2022-03-03 08:44:57來源：金融界
-
可再生能源送出工程將加快建設 特高壓或為主抓手
2022-03-03 08:04:27來源：金融界
-
收評：滬指震蕩創業板指跌1.77%，中俄貿易概念全天大漲
2022-03-02 15:01:53來源：金融界
-
A股頭條：經濟日報發文警惕炒作“東數西算” ；本周8只新股申購；44只股票面臨解禁
2022-02-28 06:30:25來源：金融界
-
澤平宏觀：全球通脹可能超預期 買什么抗通脹？
2022-03-02 17:17:50來源：金融界
-
停工！出貨量僅三成！這種建筑材料，半成品價格“漲”聲不斷！成品價格卻遲遲不動…啥情況？
2022-03-01 21:53:10來源：央視財經
-
數據安全：數字經濟的基石
2022-03-02 08:54:35來源：金融界
-
多地水泥價格上漲，有色、化工等資源品維持高景氣度——行業景氣觀察（0302）
2022-03-03 08:14:45來源：金融界
加載更多
